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暴走A股:坑太多,教你五个方法识别造假上市公

来源:恒恒美食网  04-12/2020
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  最近中概股造假事件被传的沸沸扬扬,先是瑞幸咖啡自爆伪造22亿收入,后有爱奇艺被指夸大用户数量和通过会计手段虚增营收,然后还有教育牛股好未来自爆在例行内部审计过程中发现某些“员工不当行为”,夸大总营收的3%。

  瑞幸咖啡就不说了,性质太恶劣,4天跌了83%,现在已经吓得停牌了,后面还有一大堆处罚措施排队伺候。爱奇艺被做空当天盘中跳水10%,但是收盘逆势上涨3%,昨晚下跌4.5%。好未来被做空后,昨晚低开高走,大跌6.74%。受到接连做空丑闻的影响,昨晚整个中概股表现都不好。

暴走A股:坑太多,教你五个方法识别造假上市公司

  其实不管是国内还是国外,造假问题一直是挑战监管底线的行为,同时因为造假潜在的获利空间巨大,导致屡禁不止。比如美国的Magicleap一款产品没发,筹了23亿美元;Theranos最火的时候,市值90亿美元,最后被查出检测数据造假。A股的造假问题也一直屡禁不止,康美药业、康得新、保千里等等,信威集团等等,这些股票要么大跌后被ST,要么大跌后退市,非常坑爹。

  今天给大家列举几个常见的有财务造假嫌疑的上市公司特征。

  1、远高于同行的超高毛利率,典型的就是康美药业和康得新。不同行业之间比较毛利率的意义不大。

  2、严重的关联交易,这个大家都懂的,乐视网。上市公司乐视网和乐视生态圈下的乐视体育、乐视手机等80多家企业,相互之间生意做得那叫一个火。虽然并没有被实锤财务造假,但肯定不干净。

暴走A股:坑太多,教你五个方法识别造假上市公司

  3、审计事务所劣迹斑斑。康美药业的审计机构是正中珠江,还有猛狮科技、奥飞娱乐(行情002292,诊股)、全通教育(行情300359,诊股)等问题公司,都是这家审计事务所审计的。

  4、管理层人品不行。

  这个案例就太多了,暴风集团(行情300431,诊股)董事长冯鑫涉嫌贿赂,葵花药业(行情002737,诊股)董事长关彦斌涉嫌故意杀人,乐视网贾跃亭大家都知道,新城控股(行情601155,诊股)董事长王振华涉嫌猥亵儿童,还有信披违规,减持违规,内部交易等大大小小的问题。先不说这些上市公司的基本面好不好,净利润高不高,增速快不快,买这样的股票觉都睡不好。

  5、存款、贷款双高。

  这个很容易理解了,上市公司如果真的有那么多现金,干嘛还要白白交利息去贷款,多半是财务上有问题,甚至说有债务违约的风险,康美药业和康得新都是这种状况,还有去年的东旭光电(行情000413,诊股),都是问题公司。

暴走A股:坑太多,教你五个方法识别造假上市公司

  除了上面5点外,还有经营现金流变差,海外收入占比过高(因为业务在海外,所以不好审查),大股东高比例质押,连续多年不分红等潜在的基本面利空信号,具体情况还要集合上市公司所处的行业以及其他财务指标来进行判断。

  其实我觉得对于新股民来说,与其花精力研究这些绩差股、问题股、垃圾股,不如保守行业白马,收获稳稳的幸福。在推土机面前捡硬币,赚到了又如何?

暴走A股:坑太多,教你五个方法识别造假上市公司

  【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】

  

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